Küresel piyasalar, ABD'li çip üreticisi Nvidia'nın üst yöneticisi Jensen Huang'ın istifasına ilişkin endişelerin sınırlı kalabileceği yönündeki beklentiler ve petrol fiyatlarındaki gerilemenin etkisiyle haftayı alış ağırlıklı tamamladı. Yatırımcıların odağı şimdi gelecek haftanın yoğun veri takvimine çevrildi.

Nvidia'daki yönetim değişimi ve teknoloji hisseleri

Nvidia, Huang'ın biri Çin adına istihbarat topladığı iddia edilen bir kadınla olmak üzere evlilik dışı iki ilişki yaşadığına dair haberlerin ardından istifa ettiğini duyurdu. Şirket yönetim kurulu 8 Kasım'da, Huang'ın yabancı istihbarat faaliyetinin hedefi olduğuna ilişkin haberler üzerine bağımsız soruşturma başlatıldığını açıklamıştı. Bu gelişmelerle Nvidia hisseleri haftayı yüzde 12,7 düşüşle kapattı. Buna karşın söz konusu istifanın küresel yapay zeka sektörü üzerindeki etkilerinin sınırlı kalabileceğine dair tahminler, piyasalarda yukarı yönlü bir seyir izlenmesine yol açtı.

Teknoloji tarafında risk iştahını artıran bir diğer gelişme, ABD'li teknoloji şirketi CoreWeave'in bilançosunun beklentilerin üzerinde gelmesi oldu. Ayrıca Claude yapay zeka modellerinin geliştiricisi Anthropic'in, Wall Street tarihinin en büyük halka arzlarından birine imza atarak 64,4 milyar dolara kadar kaynak oluşturmayı hedeflemesi de dikkat çekti.

ABD enflasyon verileri ve Fed beklentileri

ABD'de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), ekimde aylık bazda yüzde 0,4 artarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Piyasa beklentisi aylık yüzde 0,3 artış yönündeydi; TÜFE eylülde yüzde 0,6 yükselmişti. Ekim ayına ilişkin yıllık enflasyon verisi ise geçen yılın aynı dönemine ait verilerin bulunmaması nedeniyle açıklanmadı. Gıda ve enerji fiyatları hariç tutularak hesaplanan çekirdek TÜFE, ekimde eylülde olduğu gibi aylık yüzde 0,3 artış kaydetti; piyasa beklentisi ise yüzde 0,2 artıştı.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, TÜFE verilerinin yayımlanması öncesinde yaptığı konuşmada aralık ayında faiz artışını destekleyebileceğini belirtti. Dallas Fed Başkanı Lorie Logan ise mevcut görünüm dikkate alındığında en az iki kez daha 25 baz puanlık faiz artışına gidilmesi gerektiğini söyledi. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed'in aralıkta 25 baz puanlık artırıma gitmesi beklenirken, 50 baz puanlık bir artırım da ihtimaller arasında yer alıyor.

Enflasyonun beklentilerin üzerinde gelmesi, Fed'e ilişkin tahminler, artan enerji maliyetleri ve Fed üyelerinin şahin açıklamaları, faizlerin uzun süre yüksek kalacağı beklentisini güçlendirdi. Bu ortamda dolar ve tahvil getirileri destek bulurken altın üzerindeki satış baskısı arttı. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftalık bazda 29 baz puan artışla yüzde 5,15'e çıktı. Dolar endeksi 103,43 ile 19 ayın en yüksek seviyesini test etti ve haftayı yüzde 1,1 artışla 103,41'den tamamladı. Altının onsu 3 bin 852,7 dolarla bir yılın en düşük seviyesini gördükten sonra haftayı yüzde 4,6 azalışla 3 bin 878,7 dolardan kapattı.

Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin sürmesine karşın bölgede petrol arzının toparlanmasıyla ocak vadeli Brent petrolün varil fiyatı haftalık yüzde 2,5 azalışla 95,8 dolara indi. ABD'de Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise ekimde aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 6,5 artarak beklentilerin altında kaldı. ÜFE, yıllık bazda Kasım 2022'den bu yana en yüksek artışını kaydederken eylülde yüzde 6,3 yükselmişti; veri, fiyat baskılarının sürdüğüne işaret etti.

New York borsasında yapay zeka talebinin artacağına yönelik iyimserlikle pozitif bir seyir öne çıktı. Haftalık bazda Dow Jones endeksi yüzde 2,07, S&P 500 endeksi yüzde 2,51 ve Nasdaq endeksi yüzde 2,27 değer kazandı.

Avrupa'da bilançolar ve büyüme verileri

Avrupa borsaları, şirketlerin açıkladığı güçlü bilançolar ve petrol fiyatlarındaki düşüşlerin etkisiyle pozitif seyretti. Avro Bölgesi'nde üçüncü çeyreğe ilişkin Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH) önceki çeyreğe göre yüzde 0,4, yıllık bazda yüzde 1,3 artarak beklentiler dahilinde gerçekleşti. İngiltere'de ise GSYH aynı dönemde çeyreklik yüzde 0,7 artışla 2024'ün ilk çeyreğinden bu yana en hızlı büyümesini kaydetti; yıllık artış yüzde 1,9 ile beklentileri karşıladı. Büyümede yapay zeka ve tüketici harcamaları etkili oldu. Bu veri, İngiltere Merkez Bankasının (BoE) faiz artırımına gideceğine yönelik beklentileri canlandırdı.

Almanya'da eylülde yüzde 3,3 olan yıllık enflasyon ekimde yüzde 2,8'e geriledi; tüketici fiyatları aylık yüzde 0,2 azaldı. Haftalık bazda Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 3,60, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 2,82, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 2,14 ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 3,60 değer kazandı.

Gelecek haftanın takvimi

Gelecek hafta ABD'de pazartesi Fed Başkanı Kevin Warsh'ın konuşması ve New York Fed sanayi endeksi, salı sanayi üretimi, çarşamba konut başlangıçları ve inşaat izinleri ile Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları, perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Philadelphia Fed imalat endeksi, cuma ise Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi takip edilecek. Ayrıca ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ve Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile görüşmesi beklenirken Nvidia'nın bilançosu da yakından izlenecek. Avrupa'da ise pazartesi Avro Bölgesi sanayi üretimi, salı işsizlik oranı ve Almanya'da ZEW endeksleri, ayrıca Avro Bölgesi ve İngiltere enflasyon verileri gündemde olacak.