Küresel piyasalar bu hafta, Avrupa hisse senetlerinin siyasi çalkantılar nedeniyle düşüş yaşaması ve Wall Street’in teknolojideki yükselişin etkisiyle yeni bir zirveye ulaşmasıyla karışık bir seyir izledi.
Avrupa borsaları, Federal Reserve’ün (Fed) tetiklediği kısa süreli toparlanmaya rağmen siyasi belirsizlikler nedeniyle haftayı olumsuz bir notla kapatmaya hazırlanıyor. Buna karşılık Wall Street, teknolojideki yükselişin etkisiyle yükseliş momentumunu sürdürdü. Bu arada, Asya borsaları metal fiyatlarındaki düşüşten ve zayıf Çin ekonomik verisinden etkilendi.
Avrupa
Avrupa’nın başlıca gösterge endeksleri, AB Parlamento Seçimlerinde aşırı sağın gücünün şaşırtıcı bir şekilde artmasının ardından hafta boyunca düşüş yaşadı. Satış dalgası özellikle Fransız piyasalarında belirgindi; CAC 40, Başkan Emmanuel Macron’un erken seçim çağrısının ardından önceki haftaya göre %3,67 oranında düştü. Beş günlük işlem periyodunda Euro Stoxx 600 %1,77, DAX %1,58 ve FTSE 100 %0,99 oranında değer kaybetti.
Sektör düzeyinde, Fransız bankacılık hisseleri, yatırımcıların AB seçimlerindeki aşırı sağ yükselişin ardından kamu mali istikrarının bozulabileceği yönündeki endişeleri nedeniyle büyük kayıplara öncülük etti. BNP Paribas SA’nın hisseleri yaklaşık %10 oranında düşerken, Credit Agricole’un hisseleri geçen haftaya göre %7,8 oranında değer kaybetti. Yenilenebilir enerji ve savunma stokları da belirsizlikler nedeniyle düşük performans gösterdi; TotalEnergies %4, Airbus SE %5,2 ve Safran %5,4 düştü.
Ek olarak, Alman otomobil üreticisi hisseleri, Çin’in tarifelere yönelik olası misillemelerine ilişkin endişelerden etkilendi. Son beş işlem gününde Porsche AG %7,9 oranında düşüş kaydederken, Volkswagen AG %7,3 oranında düşüş yaşadı. Lüks tüketici stokları da artan ticaret gerilimlerinden olumsuz etkilendi; LVMH %3,5 ve Hermes %2,6 düştü.
Teknoloji hisseleri Wall Street’in performansını yansıtan en dirençli sektör olduğunu kanıtladı. Ancak büyük teknoloji hisseleri sadece yatay bir haftalık performans sergiledi; ASML geçen haftaya göre %0,15, SAP ise %1 artış kaydetti.
Euro, siyasi çalkantılar nedeniyle G-10 grubundaki diğer emsallerine karşı zayıfladı. Cuma günü saat 02.00’de (CEST) euro, son beş işlem gününde ABD doları karşısında %0,56 düşüşle 1,0741’e geriledi. Ayrıca İngiliz Sterlini karşısında geçen haftaya göre %0,5 oranında zayıflayarak 0,8419’a gerileyerek Ağustos 2022’den bu yana en düşük seviyesini gördü.
Wall Street
ABD hisse senedi piyasaları, Fed’in faiz kararı sonrasında yeni zirvelere yükselirken, Apple öncülüğündeki teknoloji rallisi yükseliş momentumuna katkıda bulundu. S&P 500 beş günlük işlem döneminde yüzde 1,62 artış göstererek Perşembe günü yılın 29. rekorunu kırdı ve tarihte ilk kez 5.400 puanın üzerine çıktı. Ağırlıklı olarak teknoloji hisselerinin ağırlıklı olduğu Nasdaq, önceki haftaya göre %3,11 artışla özellikle iyi bir performans sergiledi. Buna karşılık Dow Jones Sanayi Ortalaması, sanayi ve bankacılık hisselerindeki kayıplar nedeniyle bir hafta öncesine göre %0,39 düşüşle geride kaldı.
Sektör düzeyinde, on bir sektörden üçü bir hafta öncesine göre kazanç elde ederken, teknoloji %5,6 artışla başı çekti. Ancak telekomünikasyon, enerji, finans ve temel tüketim mallarının hepsi düşük performans gösterdi ve her biri %1’den fazla düşüş gösterdi.
Apple’ın hisseleri son beş işlem gününde %10 artış gösterdi ve Pazartesi günü yapay zekayı benimseme duyurusunun da etkisiyle dünyanın en değerli şirketi konumunu yeniden kazandı. Nvidia’nın hisseleri, bu hafta 1’e 10’luk hisse paylaşımının ardından ticaretin başlamasıyla birlikte %7 arttı. Broadcom’un hisseleri, güçlü üç aylık sonuçlar ve 1’e 10 hisse bölünmesi duyurusunun etkisiyle yaklaşık %20 arttı.
ABD Mayıs ayı için beklenenden biraz daha soğuk enflasyon verileri bildirdi. ABD tüketici fiyatları endeksi (TÜFE) bir yıl öncesine göre %3,3 arttı ve bu da beklenen %3,4’ün biraz altında kaldı. Veriler Fed’in %2’lik hedefinin üzerinde kalsa da enflasyonun düşüş eğiliminde olduğuna işaret etti.
Fed, beklentilere paralel olarak faiz oranını %5,25 ile %5,5 aralığında değiştirmedi. Ancak nokta grafiği bu yıl için yalnızca bir faiz indirimi ve 2025’e kadar dört faiz indirimi öngörüsünü gösteriyor. Bu tahmin, Mart ayında 2024 için öngörülen üç faiz indirimine göre önemli bir düşüşe işaret ediyor. Buna rağmen tahvil piyasaları Fed toplantısına güvercin bir tavırla tepki verdi ve ABD 10 yıllık devlet tahvili getirileri bu hafta 20 baz puan düşüşle %4,24’e geriledi.
Asya Piyasaları
Başlıca Asya borsa endeksleri hafta boyunca karışık bir performans sergiledi; Avustralya ASX 200 %1,71 oranında düşerken, Japon Nikkei 225 %0,48 oranında değer kazandı ve Çin Hang Seng Endeksi %2,19 oranında değer kaybetti.
Japonya Merkez Bankası, beklendiği gibi politika faizini değiştirmedi ve bir sonraki toplantıda tahvil alımlarında potansiyel bir düşüş sinyali verdi. Bu güvercin duruş Japon Yeninin düşmesine yol açtı ve Cuma günü toparlanan Japon borsalarını destekledi.
Çin borsaları, hayal kırıklığı yaratan ekonomik veriler ve hem AB hem de ABD ile artan ticari gerilimler nedeniyle düşüşler yaşadı. Çin, Mayıs ayı için beklenenden daha zayıf TÜFE verileri bildirdi ve bu da yurt içi tüketici talebinin zayıf olduğuna işaret etti. Ancak bu rakamlar Çin hükümetini ek teşvik tedbirleri uygulamaya sevk edebilir.
