Haftalık piyasa özeti: Hisse senetleri riskten kaçınma hissiyatının ortasında geriliyor

Enflasyonun olası bir canlanma sinyali vermesiyle dünya genelinde hisse senedi piyasaları geriliyor ve faiz oranlarının “uzun süre daha yüksek” olabileceği yönündeki endişeleri artırıyor. Atlantik’in her iki yakasında da önemli endekslerin tüm zamanların en yüksek seviyelerini görmesinin ardından küresel devlet tahvili getirilerindeki yükselişin ortasında böyle bir gerilemenin nedeni kar alımları olabilir. Bakır fiyatlarındaki sert düşüşe bağlı olarak, geri çekilme öncelikle Avrupa’daki madencilik sektöründe görülüyor. Perşembe günkü hayal kırıklığı yaratan kazanç raporunun ardından Salesforce hisselerindeki %20’lik düşüşün ardından ABD teknoloji hisseleri de piyasa kayıplarını artırdı.

Avrupa

Avrupa borsaları, küresel piyasa eğilimlerini yansıtacak şekilde haftayı olumsuz bir notla sonlandıracak. Almanya’nın tahmini enflasyonu mayıs ayında yıllık bazda %2,4’e ulaştı; beklentiyle uyumlu ancak önceki aydaki %2,2’den artış gösterdi. Yatırımcılar Cuma sabahı açıklanacak Euro Bölgesi Mayıs ayı flaş enflasyon verilerini bekliyor. Bu veriler Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) gelecek haftaki faiz kararı için kritik önem taşıyor.

Beş günlük işlem periyodunda FTSE 100 %1,04, Euro Stoxx 600 %0,68, DAX %0,96 ve CAC 40 %1,44 düştü.

BHP, Anglo-Amerikalıları devralma teklifinden vazgeçti ve bu da İngiliz madencinin hisselerinde düşüşe neden oldu. Anglo-American’ın hisseleri son beş işlem gününde %8 düştü. Bakır fiyatlarındaki keskin düşüş, madencilik stoklarının genel olarak düşmesine neden oldu; Rio Tinto %4, Glencore %0,82 ve Antofagasta Plc %4 düştü. aynı zaman diliminde %2,86 oranında kayıp yaşadı.

Enerji stokları ham petrol fiyatlarındaki düşüşe rağmen dirençli kaldı. Beş günlük işlem periyodunda Shell’in hisseleri %1,95, BP %0,13 ve TotalEnergies %0,15 oranında hafif artış gösterdi.

Öte yandan lüks tüketici hisseleri, kar marjının azalacağı yönündeki beklentiler nedeniyle düşmeye devam ederken, Stoxx Euro Luxury 10 endeksi haftalık %1,09 kayıp yaşadı. Beş günlük işlem döneminde Novo Nordisk %0,76 ve AstraZeneca %1,92 kayıpla büyük sağlık sektörü hisseleri hafif düşüş yaşadı.

Para birimlerinde hem euro hem de İngiliz sterlini bu hafta ABD doları karşısında yatay seyretti. Aralığa bağlı hareket, merkez bankalarının gelecekteki faiz oranlarına ilişkin alacakları kararlara ilişkin belirsizliklerden kaynaklanmış olabilir ve bu da ilgili devlet tahvili getirilerinde dalgalanmaya neden olmuş olabilir. İsviçre’nin ilk çeyrekte beklenen %0,3’lük GSYH büyümesinin %0,5’lik beklenenden daha yüksek olduğunu bildirmesinin ardından İsviçre Frangı diğer majör para birimleri karşısında güçlendi.

Wall Street

ABD borsaları da haftayı olumsuz bir kapanışa doğru götürüyor; Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %2,45, S&P 500 %1,31 ve Nasdaq %1,09 oranında düşüş yaşadı.

Faiz oranlarının “uzun süre daha yüksek” olacağı yönündeki beklentiler hissiyat üzerinde baskı yaratırken, yatırımcılar Cuma günü açıklanacak olan ve Fed’in en sevdiği enflasyon ölçüsü olarak görülen Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksini yakından takip edecek.

Sektör düzeyinde, S&P 500’deki on bir sektörün tümü hafta boyunca kırmızı renkte yer alırken, teknoloji %3,25 ile en büyük düşüşü sergiledi. Bunun nedeni riskten kaçınma duyarlılığının Wall Street’te kar alma anını tetiklemesi olabilir. Yapay zeka patlamasında artan güç talebine ilişkin bahisler nedeniyle kamu hizmeti sektörü en iyi performansı gösteren sektör. 2023’te en çok zarar gören sektörün ardından sektör rotasyonu da kamu hizmeti stokları lehine oldu.

Muhteşem Yedili hisseleri Nvidia dışında hafta boyunca çoğunlukla düşüş yaşadı. Bu grupta en çok geride kalanlar son beş işlem gününde %2 ile %4 arasında düşüş yaşayan Microsoft, Amazon ve Alphabet oldu. Nvidia, geçen haftaki çarpıcı ilk çeyrek kazanç raporunun ardından teknoloji hisselerinde tek kazanan oldu. AI çip pazarının hisseleri, Perşembe günü yüzde 3,8’lik bir gerilemeye rağmen haftalık yüzde 16 arttı.

Ekonomik cephede, ABD’nin ilk çeyrek Prelium GSYİH’si ilk okumada %1,6’dan yıllık bazda %1,3’e revize edildi. Büyüme önceki çeyreğe göre %3,4 ile çok daha yavaş; bu da hisse senetleri için iyi bir işaret olabilir, çünkü yavaşlayan ekonomik büyüme Fed’in para politikasını daha erken kaybetmesine neden olabilir.

Asya Piyasaları

Çoğu Asya endeksi Cuma günü yüksek bir açılışa rağmen haftayı düşük kapatmaya hazır olabilir. Çin’in ekonomik toparlanması, imalat PMI’ının art arda iki genişlemenin ardından daralmasıyla yavaşlayan bir ilerleme gösterdi; imalat dışı PMI ise Mayıs ayında daha yumuşak bir hızda yükseldi. Endeks haftalık performansında yaklaşık %2 düşüş yaşadı. Bu arada, Japon gösterge endeksi Nikkei 225 son beş işlem gününde %0,9 düştü.

Avustralya borsa ortalaması ASX 200, bu hafta emtia fiyatlarındaki düşüş nedeniyle büyük madencilik hisselerinin düşmesiyle son beş işlem gününde %0,64 düştü. Duyguların bozulması küresel piyasalara da yansıdı. Ülke, Nisan ayında beklenenden yüksek enflasyon bildirirken, perakende satışları önceki aya göre yavaşladı.