Piyasaların haftalık özeti: Küresel piyasalardaki yükselişin hızı tükeniyor

Riskten kaçış şu anda küresel piyasa duyarlılığına hakim durumda ve hisse senetlerinin yükseliş ivmesini kaybetmesine neden oluyor. Eş zamanlı olarak altın, gümüş ve bakırın da aralarında bulunduğu metal fiyatları da tüm zamanların en yüksek seviyelerinden keskin bir gerileme yaşadı. ABD doları güçlenerek diğer G-10 para birimleri üzerinde baskı yarattı. Bu gelişme, Fed’in toplantı tutanaklarının yayınlanmasının ardından geldi; bu tutanaklar, yönetim kurulu üyeleri arasında faiz oranlarının düşürülme potansiyeline ilişkin güven eksikliğini ortaya koyuyor.

Avrupa

Avrupa borsaları, merkez bankalarının faiz oranı gidişatına ilişkin belirsizlikler nedeniyle güvenin bozulmasıyla haftayı düşük kapatmaya hazırlanıyor. Birleşik Krallık, beklenenden daha sıcak bir Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) okuması bildirdi ve İngiltere Merkez Bankası’nın Haziran ayında faiz indirimine başlayıp başlamayacağına dair endişeleri artırdı.

Beş günlük işlem periyodunda FTSE 100 %1,18, Euro Stoxx 600 %0,2, DAX %0,28 ve CAC 40 %1,05 düştü.

Enerji ve lüks mal stokları geniş piyasayı sürüklerken, teknoloji sektörü ve ilaç üreticilerinin hisseleri daha iyi performans gösterdi. Bu sektör rotasyonu Wall Street’in performansını yansıtıyordu: Ham petrol fiyatlarındaki düşüş petrol üreticilerinin hisselerini baskı altına alırken, Nvidia’nın güçlü üç aylık kazançları teknoloji sektörünü canlandırdı.

Haftalık bazda Shell Plc.’nin hisseleri %2,69, BP’nin hisseleri %1,4 ve Totalenergies’in hisseleri %2,75 düştü. LVMH ve Hermes gibi lüks tüketici hisseleri de düştü ve her ikisi de %4’ten fazla düşüş yaşadı. Bunun tersine, Novo Nordisk hisseleri %2,8, AstraZeneca hisseleri %1,8, SAP SE hisseleri %1,84 ve ASML hisseleri %1,44 arttı.

Madencilik hisseleri karışık bir performans sergiledi; İngiliz madencinin BHP’nin devralım teklifini üçüncü kez reddetmesinin ardından Anglo-American hisseleri hafta bazında %0,28 artış gösterdi. Reuters’e göre BHP, teklif fiyatını hisse başına 29,34 £’a çıkararak şirketin değerini 38,6 milyar £ olarak belirledi.

Ekonomik açıdan bakıldığında, Mayıs ayında önde gelen Avrupa ülkelerinde imalat ve hizmet PMI’ları karışık bir tablo sergiledi. Almanya ekonomik faaliyetlerinde iyileşmeyi sürdürürken, Fransa’da hizmetler sektörü bir aylık genişlemenin ardından Nisan ayında daralmaya döndü. Ancak Euro Bölgesi’nin genel imalat PMI’ı Nisan ayında art arda 15’inci ayda da daralmayı sürdürdü. Öte yandan flaş verilere göre İngiltere’de hem imalat hem de hizmet PMI’ları Nisan ayında genişledi.

Para birimlerinde ise hem Euro hem de İngiliz Sterlini ABD doları karşısında zayıfladı. Bu, Federal Rezerv’in Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası’na (BoE) kıyasla daha şahin bir duruş sergilemesine bağlanıyor. Piyasalar, iki Avrupa merkez bankasının Fed’den daha erken bir faiz indirimi yapma ihtimalini fiyatlıyor.

Wall Street

Wall Street’teki ralli, Nvidia’nın güçlü üç aylık kazançlarına rağmen Fed yetkililerinin faiz indirimlerini düşünmekteki isteksizliği nedeniyle de ivme kaybetti.

Geçtiğimiz beş işlem gününde Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %2,35, S&P 500 %0,67 ve Nasdaq %0,3 oranında düştü.

Sektör düzeyinde, beş günlük ticaret döneminde %0,4 artışla en yüksek yükseliş gösteren tek sektör teknoloji oldu. Gayrimenkul ve enerji, “uzun süre daha yüksek” faiz oranı ortamına ilişkin artan endişeler nedeniyle sırasıyla %3,49 ve %3 düşüşle en fazla geride kalanlar oldu.

Muhteşem yedi hisse senedi hafta boyunca karışık bir performans sergiledi; Microsoft hisseleri %1,43, Nvidia hisseleri ise %10 arttı. Ancak Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms ve Tesla’nın hisseleri %0,2 ile %1 arasında düşüş gösterdi.

Yapay zekanın güç merkezi Nvidia, 2025 mali yılının ilk çeyreğinde yıllık geliri %262 gibi etkileyici bir artışla kazanç beklentilerini aştı. Bu muhteşem performansın ardından çip üreticisinin hisseleri Perşembe günü %9’dan fazla artış göstererek ilk kez 1.000 $ sınırını aştı. zaman. Ayrıca şirket, 10 Haziran’da işlem görmeye başlaması planlanan 1’e 10 hisse bölünmesini de duyurdu.

ABD doları, Fed toplantı tutanaklarının faiz indiriminin önceden tahmin edildiği kadar erken gerçekleşmeyebileceğini göstermesinin ardından artan ABD tahvil getirileri nedeniyle güçlendi. Güçlü bir dolar, genel olarak emtia fiyatları üzerinde baskı oluşturarak altın ve gümüş gibi değerli metallerin yanı sıra bakır gibi endüstriyel metallerde de potansiyel olarak kar alma anlarını tetikliyor.

Asya Piyasaları

Asya endekslerinin çoğu, ABD ile Çin arasında yenilenen bir ticaret savaşının riskten kaçış hissiyatını tetiklemesi ve Çin borsalarının düşüşe geçmesiyle birlikte bu hafta kırmızıda. Çin’in gösterge endeksi Hang Seng Endeksi yüzde 3,5, Japon endeksi Nikkei 225 ise son beş işlem gününde yüzde 0,35 düştü.

Avustralya borsa endeksi ASX 200, son beş işlem gününde %0,48 oranında düşerken, tüketici ihtiyari ve telekomünikasyon hizmetleri sektörleri %3’ten fazla kayıpla öncü oldu. Ancak bilgi teknolojisi sektörü %3,3 artışla daha iyi performans gösterdi. BHP’nin hisseleri, Anglo-Amerikan’ın devralma teklifini reddetmesinin ardından Perşembe günü yaklaşık %3 oranında değer kaybetti. Buna rağmen dünyanın en büyük madenci hisseleri hafta boyunca yatay seyretti.