Yapay zeka patlaması Atlantik’in her iki yakasında da kazançları artırmaya devam ederken, Avrupalı şirketler ABD’li meslektaşlarının başarısını yansıtıyor.
ABD borsaları ilk çeyrekteki teknoloji kazançları üzerine yükseldi ve Nasdaq Salı günü tarihte ilk kez 17.000’i aştı. Buna karşılık, enerji ve sağlık sektörlerinin daha çok etkilediği Avrupa pazarları son haftalarda ışıltısını biraz kaybetti. Bununla birlikte, yapay zekayı (AI) çevreleyen coşku, Atlantik’in her iki yakasında da teknoloji kazançlarını artırıyor. Yapay zeka, teknoloji sektörünün öncülüğünde firmaların benimsemesi gereken güçlü bir güç haline geldi.
Yapay zeka, teknoloji kazanç çağrılarında önemli bir odak noktası olmaya devam ediyor
Yapay zeka (AI), özellikle ABD borsalarında teknoloji şirketlerinde kazanç artışını artırmaya devam ediyor. FactSet’e göre 2024 yılının ilk çeyreğinde 199 şirket son 10 yılın en yüksek rakamı olan “AI”dan bahsetti. “Yapay zeka” terimi en çok Meta Platforms, Nvidia ve Microsoft tarafından dile getirildi ve her biri kazanç çağrılarında en az 50 kez buna atıfta bulundu. Bu üç şirket, ilk çeyrekte sırasıyla %27, %262 ve %17’lik yıllık gelir artışlarıyla hızlı bir büyüme kaydetti. Hisseleri 2024’te yılbaşından bu yana %36, %130 ve %14 arttı.
Bu arada, büyük Avrupalı teknoloji şirketleri ABD’li benzerleri kadar ses getirmedi. Bu durum, ilk çeyrekteki hafif toparlanmaya rağmen euro bölgesi ekonomisinin 2023’ün sonlarında durgunlaşması nedeniyle daha zorlu bir makroekonomik ortama bağlanabilir. Ayrıca ABD-Çin ticaret gerilimleri ve Çin’in ekonomik yavaşlaması Avrupalı teknoloji şirketlerinin karlılığını olumsuz etkiledi.
Ancak bu Avrupalı şirketlerin düşük performansı, piyasa değerlemesinin yükseltilmesi için bir fırsat sunabilir. Avrupa’nın en değerli teknoloji şirketi ASML, Hollandalı teknoloji devinin TSMC, Intel ve Samsung gibi ana müşterilerine sübvansiyon sağlayan CHIPS ve Bilim Yasası’ndan yararlanmaya hazır olabilir. Tayvanlı bir yarı iletken üreticisi olan TSMC, dünya çapında AI çip üretimine hakimdir.
Siemens, Çin’deki zayıf talep nedeniyle net gelirinde yaşanan %38’lik düşüşe rağmen yılın ikinci yarısı için de benzer bir görünüm sergiledi. Alman teknoloji grubu, kazanç açıklamasında veri merkezi ve güç dağıtım pazarlarında güçlü ivmenin devam edeceğini belirtti. CEO Roland Busch şunları söyledi: “Yapay zeka uygulamalarındaki benzeri görülmemiş büyüme, güç talebinin artmasıyla birlikte dünya çapında büyük miktarda veri merkezi oluşumuna yol açıyor.
Teknoloji şirketleri yapay zekanın ilerlemesinden kâr elde etmeye başlıyor
Microsoft, Şubat 2023’te ChatGPT’yi piyasaya sürdüğünden beri teknoloji devleri, yapay zeka destekli chatbot yazılımı geliştirme yarışına girişti. Bu yapay zeka yarışı artık Büyük Dil Modellerinin (LLM’ler) eğitimini desteklemek için milyarlarca dolarlık yatırım gerektiren süper bilgi işlem veri merkezlerinin inşasına dönüştü.
Nvidia, Grafik İşleme Birimlerinin (GPU’lar) lider sağlayıcısı olarak özel olarak adlandırılması nedeniyle yapay zeka patlamasının birincil ve doğrudan yararlanıcısıdır. Microsoft, Alphabet ve Amazon gibi diğer önde gelen ABD teknoloji devleri de, ilk çeyrek kazanç raporlarına da yansıdığı gibi, yapay zeka geliştirmelerine yapılan büyük yatırımların meyvelerini toplamaya başladı. Bu şirketlerin yapay zekadaki gelişmelerden büyük ölçüde faydalanan bulut işlerinde önemli bir büyüme özellikle belirgindi.
ABD’deki yapay zeka patlamasını yansıtan Alman yazılım şirketi SAP, işletmeyi yapay zeka geliştirmeye daha fazla odaklanacak şekilde dönüştürmeyi amaçlayan bir yeniden yapılandırma planını duyurdu ve bunun sonucunda yaklaşık 8.000 kişi işten çıkarıldı. Şirket, gelirinde %8, bulut satışlarında ise %24 artışla güçlü bir ilk çeyrek kazancı bildirdi. Sonuç olarak SAP hisseleri, kazanç sonuçlarının açıklanmasından bu yana %8 arttı. SAP, bulut teklifinin premium sürümünde yerleşik olarak bulunan yapay zeka yeteneklerini genişletti. Şirket, “Üretken yapay zeka, işletmeler için inovasyon ve büyüme için yeni yollar açıyor” dedi.
Madencilik şirketleri yapay zeka patlamasından yararlanıyor
Yapay zeka patlamasından yalnızca yazılım ve çip üreticileri faydalanmıyor, aynı zamanda madencilik şirketleri de özellikle bakır olmak üzere hızla artan endüstriyel metal fiyatları nedeniyle olumlu bir ivme yaşadı. Anglo-American, Glencore, Rio Tinto ve BHP gibi büyük madencilerin hisseleri, metal fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle yükseliş eğilimi gösteriyor.
Üretim raporunda Glencore, güçlü emtia fiyatlarının da desteğiyle hedef aralığının en üst noktasına ulaşma yolunda ilerlemeyi öngörüyor. Ek olarak, BHP’nin Anglo-Amerikalılara yaptığı devralma teklifiyle ilgili yaşanan dram, bakır üretiminde sektörün karlılığının altını çiziyor. İkincisinin hisse fiyatı, yılbaşından bugüne performansına göre %30 arttı.
