Yapay zeka patlamasının talebi artırmasıyla doğal gaz fiyatları yükseldi

Dünyanın düşük karbon ayak izine geçişinde, doğal gazın talebi desteklemede önemli bir rol oynaması bekleniyor. Bu arada, yapay zeka (AI) patlamasının elektrik tüketiminde kullanımını teşvik etmesi bekleniyor. Nisan ortasından bu yana, ABD doğal gaz vadeli işlemleri fiyatları yaklaşık %62 arttı ve Hollanda gaz vadeli işlemleri Orta Doğu’daki yoğunlaşan jeopolitik gerginlikler, ABD’deki azalan üretim, Norveç’teki arz kesintileri ve artan talep beklentileri nedeniyle %18 arttı.

Doğal gaza olan talebin artması bekleniyor

S&P Global Commodity Insights’a göre “önümüzdeki 10 yılda veri merkezi talebi de dahil olmak üzere küresel enerji talebi üçte bir oranında artacak” ve “doğal gaz, baz yük güç kaynağı olarak önemli bir rol oynayacak”. 2024 ile 2035 arasındaki dönemde yılda 47 gigawatt eklemek.

Birkaç kaynak, artan nüfus, endüstriyel gelişme ve bu yüzyılın sonuna kadar fosil yakıtlardan karbonsuzlaştırmaya doğru geçiş nedeniyle gaz talebinin özellikle Asya’daki gelişmekte olan pazarlarda artacağını belirtti. Artan LNG yatırımları kısa vadede arzı artıracak olsa da, uzun vadede talebin karşılanması için yeni projelere ihtiyaç duyulacak.

Bloomberg’in verilerine göre, Çin’in LNG yakıtlı ağır hizmet kamyonları, doğal gazın daha düşük maliyetleri ve petrole kıyasla daha küçük karbon ayak izi nedeniyle bu yılın ilk dört ayında 2023’ün aynı dönemine göre %459 arttı. Mart ayında, Çin Ulusal Petrol Şirketi’nin Ekonomi ve Teknoloji Araştırma Enstitüsü, elektrikli araçların ve LNG ile çalışan kamyonların bu yıl Çin’deki dizel ve benzin tüketiminin yaklaşık %10 ila %12’sinin yerini alacağını tahmin etti.

Wells Fargo analistleri, yapay zekanın artan güç gereksinimleri nedeniyle ABD’deki elektrik talebinin 2030 yılına kadar %20’ye kadar artacağını tahmin ediyor. Yapay zeka veri merkezi altyapısının, New York City’deki mevcut yıllık tüketimin yedi katı kadar, 323 terawatt saat elektrik talebi eklemesi bekleniyor.

Amazon, Alphabet, Microsoft ve Meta gibi büyük teknoloji şirketleri, büyük miktarda enerji tüketimi gerektiren veri merkezi altyapısında başarılı oluyor. Ancak yenilenebilir enerji son yıllarda artan talebi tek başına karşılayamayacak, bu da doğalgazı elektrik tedarikinin önemli bir kaynağı haline getirecek. Goldman Sachs’a göre yapay zekanın ihtiyaç duyduğu elektriğin yüzde 60’ı doğal gazdan sağlanabilecek, geri kalanı ise yenilenebilir enerjiden sağlanacak.

Kısa vadeli bir arz sıkıntısı

Arz tarafında ise Norveç’teki üretim kesintileri ve ABD’deki üretimin azalması da son birkaç ayda doğal gazdaki fiyat artışına katkıda bulundu.

Haziran ayının başlarında, Norveç’teki Nyhamna gaz işleme tesisindeki bir kesinti nedeniyle Hollanda gaz vadeli işlemleri megavat-saat başına 36,01 avroya fırladı ve Aralık 2023’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Ukrayna-Rusya savaşı başladığından beri, Norveç ve ABD, Avrupa’ya doğal gazın birincil tedarikçileri olarak Rusya’yı geride bıraktı. 2023’te Norveç, AB’deki gaz arzının %30’unu ve ABD ise %19’unu temsil etti. Bu arada, Rusya’dan gelen LNG arzı da 2021’e göre %40 artarak %16’ya yükseldi. Gaz ithalatına bağımlılık bölge için önemli riskler oluşturuyor, ancak bu arzın dörtte biri Asya’ya aktarıldı.

Atlantik’in diğer tarafında, ABD gaz üretimi, sondaj faaliyetlerinin azalması ve gecikmiş kuyu projeleri nedeniyle 2024’te yaklaşık %9 düştü. Gaz üretimi, Nisan ayındaki günlük 98,1 milyar kübik feetten Mayıs ayında günlük ortalama 96,9 milyar kübik feete düştü.

İleriye bakıldığında, Kuzey Yarımküre’de sıcak bir yaz yaşanması, hanelerdeki soğutma talebi ve endüstriyel tesislerdeki erken hazırlıklar nedeniyle talebin daha da artmasına neden olabilir. Geçtiğimiz hafta fiyatlarda yaşanan düşüşe rağmen doğalgaz önümüzdeki aylarda yukarı yönlü baskıyla karşı karşıya kalabilir.