Six Nations ragbi ve Lipton Teas’in hisselerini elinde bulunduran CVC, yıllar süren planlamanın ardından 100 milyonun üzerinde hisse satmaya hazırlanıyor.
CVC Capital Partners, Amsterdam Menkul Kıymetler Borsası’nda halka açılmaya hazırlanırken 13 milyar ila 15 milyar Avro arasında bir değerleme arayışında.
Bu, her biri 13 ila 15 Euro arasında fiyatlandırılan 114 milyon hissenin, özel alıcılara ayrılmak yerine kamu yatırımcılarının kullanımına açılacağı anlamına geliyor.
CVC 18 milyon yeni hisse ihraç ederken, geri kalan 96 milyonu mevcut hissedarlar tarafından satılıyor.
Satıcılar arasında Singapur egemen servet fonu GIC, Kuveyt Yatırım Otoritesi ve Hong Kong Para Otoritesi yer alıyor.
CVC’nin kurucu ortaklarından Donald Mackenzie’nin de %7’lik hissesinin %1’ine tekabül eden 10 milyona kadar hisse satması bekleniyor.
Bu İskoç finansöre 150 milyon Euro’ya kadar kazanç sağlayabilir.
Ticaret, yıllar süren ertelemenin ardından bu hafta 26 Nisan’da başlayacak.
Halka arz, Rusya’nın Ukrayna’yı işgal etmesi ve İsrail’in Gazze’ye saldırısı nedeniyle zaten geri çekildi; zira CVC, bu olayların yatırımları engelleyebileceğinden korkuyordu.
Reuters’e göre, özel sermaye devinin hisselerine yatırımcılar tarafından halihazırda birçok kez fazla talep geldi.
CVC, ilk olarak 1990’ların başında Citigroup’tan ayrıldığında kuruldu ve şu anda 186 milyar Euro değerindeki varlıkları yönetiyor.
Şirket, halka arzın başlatılmasıyla, bazı paydaşların çekinceleri olmasına rağmen, ekstra fonların yeni satın almalar yoluyla büyümeyi teşvik edebileceğini umuyor.
Borsaya kayıtlı bir şirket olarak CVC’nin önceliklerinin değişmesi mümkündür.
Halka açık şirketler sıklıkla hissedarların tutarlı mali performans ve ödül akışı sunma baskısıyla karşı karşıya kalıyor; bu da daha uzun vadeli anlaşmalara odaklanmanın daha zor olabileceği anlamına geliyor.
Halka arz başlatmanın bir başka özelliği de, borsada işlem gören şirketlerin daha fazla kamu incelemesine maruz kalmasıdır; bu da, büyük performansa dayalı ödemeler alan yöneticiler için rahatsız edici olabilir.
Bununla birlikte CVC, hisselerini halka açık olarak satarak Blackstone, Bridgepoint, Blue Owl ve EQT gibi özel sermaye şirketlerinin izinden gidiyor.
2019 yılında Stokholm’de listelenen EQT, ücret kazandıran varlıklarını listelendiği sırada yaklaşık 40 milyar Euro’dan yaklaşık 130 milyar Euro’ya çıkardı.
Halka arz pazarı bir bütün olarak yavaş bir 2023’ün ardından bu yıl toparlanıyor.
Ernest & Young’a göre, önemli halka arz pazarlarının çoğunda, bu yılın ilk üç ayında yeni listelenen şirketlerin mevcut hisse senedi fiyatları, teklif fiyatlarını aştığı görüldü.
Bu, hem ihraççılar hem de yatırımcılar arasında artan güveni yansıtıyor.
